Imaginez que vous possédiez deux placements. Le premier affiche un gain de 20 % tandis que le second accuse une perte de 20 %. Lequel seriez-vous tenté de vendre en premier? Si vous avez répondu le gagnant, vous êtes probablement une victime du biais de liquidation (disposition effect), aussi appelé « effet de disposition ».
Ce biais psychologique nous pousse souvent à vendre trop rapidement nos placements profitables tout en conservant trop longtemps ceux qui sont en perte dans l’espoir qu’ils remontent un jour. En d’autres mots, on préfère encaisser et sécuriser nos gains mais refuser de matérialiser nos pertes, ce qui contraire à la logique financière d’optimisation des rendements.
Le problème? Les marchés financiers n’ont absolument aucune mémoire. Un investissement ne sait pas si vous êtes en gain ou en perte. La seule question qui compte est la suivante : Si vous aviez cet argent en main aujourd’hui, rachèteriez- vous ce même placement?
Si la réponse est non, il est peut-être temps de réévaluer votre décision. Investir avec succès ne consiste pas seulement à comprendre les marchés, il faut aussi apprendre à reconnaître les pièges que notre cerveau nous tend.
En bref, le biais de liquidation peut avoir d’importantes conséquences pour l’investisseur. Une performance réduite, de possibles frais inutiles et une fiscalité désavantageuse. Ne vous faites pas avoir!