Avez-vous déjà entendu parler du « Covered call »? C’est une stratégie avec options qui peut sembler complexe à première vue, mais dont le principe est plutôt simple. Je vais tenter de vous la vulgariser, même si je ne l’utilise pas personnellement.
Imaginez que vous détenez 100 actions (minimum requis) d’une entreprise qui valent actuellement 50 $. Vous pourriez vendre une option d’achat (call) avec un prix d’exercice de 55 $. En échange de cette option, vous recevez immédiatement une prime.
Par exemple, si la prime est de 2 $ par action, vous empochez 200 $. Mais pourquoi quelqu’un vous donnerait 200 $? Parce qu’en échange, vous acceptez de vendre vos 100 actions à 55 $ si l’acheteur décide d’exercer son option.
Mais encore? Voici lorsque ça devient intéressant.
Si l’action reste sous 55 $, l’option peut expirer sans être exercée. Vous conservez vos actions et la prime de 200 $.
Si l’action monte à 55 $ ou plus, vos actions peuvent être vendues à 55 $. Vous conservez également la prime de 200 $, mais vous perdez le potentiel gain de valeur. Malheureusement, si l’action monte à 70 $, c’est là que ça fait un peu plus mal disons!
En bref, cette stratégie peut être intéressante pour un investisseur qui possède déjà 100 actions ou plus et qui serait à l’aise de les vendre à un prix déterminé. C’est un compromis entre recevoir un revenu immédiat et la perte d’une partie de son potentiel de croissance. Cela peut créer des stratégies intéressantes, mais rappelons-nous qu’en finance, chaque avantage vient aussi avec ses inconvénients.